基本面分析和技術面分析

評估一只股票的方法有兩種：第一種方法是基本面分析(fundamentalanalysis)，使用此方法來檢查一家公司的運營狀況以及與成功潛力相關的信息，即你通過基礎信息來了解一家公司；第二種方法是技術面分析(technicalanalysis)，使用此方法來檢查以前股價在不同市場情況下的走勢，并且根據目前和預期的市場環境以及成交量，試圖預測股票的未來價格，即你通過技術面信息來了解一家公司的股票。

在本節中，你將會學習如何綜合運用基本面分析和技術面分析。

1.基本面分析

對于投資散戶來說，基本面分析是他們評估股票的核心。我認為，選擇優質的公司是成功投資的基礎，而且經營穩健的公司是最佳長期投資的目標，我本人提倡長期投資戰略。觀察一家公司的管理層、它的成長率、利潤水平、費用支出現金收入……這些都是你我容易理解的事情，畢竟，在我們的日常生活中，這也是我們一直在平衡的東西。你賺了一筆錢，預計如何使用，并且留意自己的用錢習慣，如果你的錢總是用得精光，就需要把各種賬單找出來，然后研究如何能夠改變。這和經營企業非常相似。

一旦對一家公司基本面有了大致了解，你就能夠決定它的內在價值(intrinsicvalue)。內在價值是指在正常的市場情況下，一只股票應該賣的價格。判斷一家公司內在價值最重要的衡量指標是利潤:這家公司目前的利潤是多少，以及預計將來的利潤是多少。接下來，你會想知道這家公司有哪些資產，目前是否負債，以及這家公司的管理層資歷。一旦對這家公司的內在價值有了清楚的了解，接著就要查詢這家公司的股票價格，看股價高于還是低于它的價值。如果股價低于它的價值，這就是值得購買的股票；如果股價高于它的價值，那么股價被高估了。當然，要考慮的因素不僅僅是這些，但是，現在先讓我們暫時這么判斷。

2.技術面分析

技術面分析稍微難以理解一點，它是利用價格走勢圖、計算機圖表模式以及大眾心理來評估一只股票。技術面分析的前提是，所有股票的價格都是由供給和需求決定的，基本面信息根本無關緊要，除非它影響到了需求。技術面分析師用于衡量需求的主要指標是成交量，然后，他們觀察趨勢走勢圖、波動性以及價格的小幅波動。

技術面分析很有用，但是要想正確地運用，就不能只是知道點膚淺內容。我們這本書的目的在于幫助繁忙的非專業投資者學習如何購買股票。技術面分析作為一種完整的投資策略，涉及的知識比較復雜，本書的目的不在于教會你如何掌握這些知識。

然而，當你開始股票選擇冒險旅程時，會發現一些簡單的技術面衡最指標是非常有用的。你可以利用它們去衡量大盤現在何處，以及確定你感興趣的股票，是高于還是低于它們的內在價值，在基本面分析后你將會知道什么是內在價值。現在，你看出基本面分析和技術面分析的關系了嗎?你用基本面分析去評估一只股票背后的公司，然后，使用技術面分析評估股票價格及其需求。