5月19日高測(cè)股份盤(pán)中創(chuàng)60日新高，廣發(fā)科技創(chuàng)新混合A基金重倉(cāng)該股（1）

5月19日高測(cè)股份（688556）盤(pán)中創(chuàng)60日新高，收盤(pán)報(bào)87.0元，當(dāng)日跌0.0%，換手率3.38%，成交量4.06萬(wàn)手，成交額3.55億元。資金流向數(shù)據(jù)方面，5月19日主力資金凈流入1717.25萬(wàn)元，游資資金凈流入907.94萬(wàn)元，散戶(hù)資金凈流出534.52萬(wàn)元。融資融券方面近5日融資凈流出419.21萬(wàn)，融資余額減少；融券凈流入0.57萬(wàn)，融券余額增加。

重倉(cāng)高測(cè)股份的前十大基金請(qǐng)見(jiàn)下表：

該股最近90天內(nèi)共有13家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)11家，增持評(píng)級(jí)2家。

根據(jù)2022Q1季報(bào)基金重倉(cāng)股數(shù)據(jù)，重倉(cāng)該股的基金共24家，其中持有數(shù)量最多的基金為廣發(fā)科技創(chuàng)新混合A。廣發(fā)科技創(chuàng)新混合A目前規(guī)模為43.78億元，最新凈值1.6208（5月18日），較上一交易日上漲1.05%，近一年上漲4.06%。該基金現(xiàn)任基金經(jīng)理為吳遠(yuǎn)怡。吳遠(yuǎn)怡在任的公募基金包括:廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)混合，管理時(shí)間為2020年9月30日至今，期間收益率為-0.62%；廣發(fā)北交所精選兩年定開(kāi)混合A，管理時(shí)間為2021年11月23日至今，期間收益率為-9.78%。

廣發(fā)科技創(chuàng)新混合A的前十大重倉(cāng)股如下：

以上內(nèi)容由證券之星根據(jù)公開(kāi)信息整理，如有問(wèn)題請(qǐng)聯(lián)系我們。

聰投TOP30二季報(bào) | 朱少醒傅鵬博謝治宇余廣等增配新能源，張坤蕭楠?jiǎng)┐阂琅f“酒神”，一半名將倉(cāng)位超90%……（2）

聰投TOP30二季報(bào) | 朱少醒傅鵬博謝治宇余廣等增配新能源，張坤蕭楠?jiǎng)┐阂琅f“酒神”，一半名將倉(cāng)位超90%……

聰投TOP30基金經(jīng)理的二季報(bào)基本已經(jīng)披露完畢。

信息量較多，先總結(jié)下重點(diǎn)：

1.二季度末管理規(guī)模前三名分別為張坤（971.37億）、劉彥春（870.38億）、謝治宇（805.20億）；畢天宇、姜鋒、陳啟明、張慧四位基金經(jīng)理的管理規(guī)模均不足百億；

2.其中有5成基金經(jīng)理的代表作在二季末的股票倉(cāng)位都超過(guò)了90%；

3.張坤二季度業(yè)績(jī)反彈，增配港股和醫(yī)藥，同時(shí)減倉(cāng)科技和金融；陳皓大幅加倉(cāng)天齊鋰業(yè)；蕭楠二季度在新能源車(chē)上做了波段；

4.朱少醒增持貴州茅臺(tái)，而畢天宇則減持，寧波銀行則遭到兩位富國(guó)老將同時(shí)減持；

5.劉彥春業(yè)績(jī)和規(guī)模實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，和張坤、蕭楠一樣都重倉(cāng)了白酒；

6.楊銳文和馮明遠(yuǎn)兩位依舊看好下半年新能源車(chē)發(fā)展，余廣、傅鵬博、朱少醒、謝治宇等基金經(jīng)理二季度也加倉(cāng)了新能源板塊；

7.今年以來(lái)丘棟榮業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好。

以下是聰投對(duì)TOP30基金經(jīng)理二季度的詳細(xì)分析：

規(guī)模變化：9成TOP30基金經(jīng)理二季度管理規(guī)模上漲；張坤最新規(guī)模達(dá)971.37億，凈增122.1億；畢天宇、姜鋒、陳啟明最新規(guī)模依舊不到50億

1.TOP30中，近9成基金經(jīng)理的二季度末管理規(guī)模較一季度末實(shí)現(xiàn)了不同幅度的增長(zhǎng)，二季度末管理規(guī)模前三名分別為張坤（971.37億）、劉彥春（870.38億）、謝治宇（805.20億）。

2.朱少醒、傅鵬博、方緯三位基金經(jīng)理目前只管理一只基金，值得一提的是方緯在今年離開(kāi)富國(guó)基金，重回老東家華泰柏瑞基金，回歸之后管理的第一只產(chǎn)品就是接回曾經(jīng)的代表作——華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)。當(dāng)初任職期間（2014年8月-2020年3月）的總回報(bào)達(dá)262.20%，所以回歸后的表現(xiàn)同樣值得期待；

程洲、陶燦、陳皓、李永興、楊銳文、歸凱、馮明遠(yuǎn)則分別管理著8-10只基金。

3.畢天宇（43.25億）、姜鋒（34.73億）、陳啟明（48.56億）、張慧（59.12億）四位基金經(jīng)理的最新管理規(guī)模較小，均不足百億。

倉(cāng)位變化與業(yè)績(jī)表現(xiàn)：5成基金經(jīng)理二季度股票倉(cāng)位超90%；傅友興股票倉(cāng)位最低，3只在管基金倉(cāng)位均在4-5成左右；今年以來(lái)僅丘棟榮獲得正向收益

1.5成基金經(jīng)理的代表作在二季度的股票倉(cāng)位都超過(guò)了90%，包括朱少醒的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)（93.43%）、劉彥春的景順長(zhǎng)城鼎益（92.95%）、張坤的易方達(dá)藍(lán)籌精選（92.68%）、馮明遠(yuǎn)的信澳新能源產(chǎn)業(yè)（93.19%）以及陶燦的建信改革紅利（92.52%）等；

2.二季度倉(cāng)位中等或偏低的有周蔚文的中歐新藍(lán)籌（77.65%）、姜鋒的建信健康民生（77.71%）、何帥的交銀優(yōu)勢(shì)行業(yè)（72.24%）、楊銳文的景順長(zhǎng)城優(yōu)選（75.72%）以及傅友興的廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)（44.88%）等；

傅友興目前在管3只基金，另外兩只產(chǎn)品的股票倉(cāng)位也都是在45-55%左右水平——廣發(fā)睿陽(yáng)三年定開(kāi)53.22%、廣發(fā)穩(wěn)健回報(bào)46.05%。

3.從二季度業(yè)績(jī)來(lái)看，表現(xiàn)較好的有蕭楠、劉彥春、李巍、張坤、杜猛、何帥等，而程洲、李永興和楊明表現(xiàn)欠佳；

拉長(zhǎng)周期看，今年以來(lái)僅丘棟榮取得了正收益，另有多位基金經(jīng)理還是面臨著-20%的虧損。

調(diào)倉(cāng)換股與后市展望

（1）張坤二季度增配港股，增持醫(yī)藥，減持科技和金融，依舊重倉(cāng)白酒；陳皓增配港股，大幅增持天齊鋰業(yè)；蕭楠二季度在新能源車(chē)上做了波段

張坤在今年二季度打了個(gè)漂亮的翻身仗，管理的兩只旗艦基金易方達(dá)藍(lán)籌精選和易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選（原易方達(dá)中小盤(pán)）二季度凈值分別上漲13.20%和13.47%，大幅跑贏(yíng)滬深300指數(shù)。

本次張坤二季度動(dòng)作可以概括為：增配港股；增持醫(yī)藥，減倉(cāng)科技、金融。

與一季度末的持倉(cāng)相比，張坤在二季度還是保持了以往的長(zhǎng)期持有、低換手的投資風(fēng)格，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選和藍(lán)籌精選的前十大重倉(cāng)股都變化不大，阿里巴巴和藥明生物新進(jìn)入前十大重倉(cāng)股，海康威視退出前十大重倉(cāng)股。

目前這兩只基金前4大持倉(cāng)股都是白酒股（貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、洋河股份），合計(jì)倉(cāng)位占比近40%，依然 “酒神”。

兩只基金前十大重倉(cāng)中，共同持有的港股有騰訊和香港交易所，而對(duì)京東、阿里、美團(tuán)和藥明生物持倉(cāng)進(jìn)出有所不同。其中藍(lán)籌精選二季度新進(jìn)藥明生物，持倉(cāng)達(dá)2700萬(wàn)股，優(yōu)質(zhì)精選二季度則新進(jìn)阿里，持倉(cāng)1110萬(wàn)股。

整體來(lái)說(shuō)二季度港股比例繼續(xù)加大，港股占比從一季度的37.05%繼續(xù)增加至二季度的40.66%。除了新進(jìn)或增持的京東、阿里、美團(tuán)和藥明生物，兩只基金還都加倉(cāng)了騰訊。

而金融板塊在一季度被減持后，二季度繼續(xù)被張坤減持；二季度減倉(cāng)科技大概率是指海康威視，畢竟海康威視一季度還是藍(lán)籌精選的第四大重倉(cāng)股。

張坤在此次季報(bào)中再度重申：“個(gè)股方面，我們?nèi)匀怀钟猩虡I(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。”并沒(méi)有因?yàn)檫@兩年股價(jià)大幅的下跌而產(chǎn)生風(fēng)格飄移。

再來(lái)看下“易方達(dá)三劍客”中的另外兩位——陳皓和蕭楠。

陳皓增配了港股，易方達(dá)均衡成長(zhǎng)的港股倉(cāng)位較一季度更是提升了5%左右，另外增持了鋰電池行業(yè)個(gè)股。

二季度末，陳皓旗下基金綜合持倉(cāng)排名前五個(gè)股分別為貴州茅臺(tái)、天齊鋰業(yè)、五糧液、納思達(dá)和南都電源。

整體來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)程中陳皓依舊維持中性倉(cāng)位和較為均衡的行業(yè)配置，并在市場(chǎng)底部增配了新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的上游資源相關(guān)標(biāo)的，為組合帶來(lái)了較為明顯的超額收益。

蕭楠比張坤更愛(ài)酒。

二季度基于白酒行業(yè)次高端價(jià)格帶出清速度加快的判斷，蕭楠加大了一些次高端白酒的配置力度。

以其管理時(shí)間最久、最具代表性的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)為例，較一季度相比，二季度前十大重倉(cāng)個(gè)股沒(méi)有發(fā)生變化，但洋河股份和古井貢酒和取代美的集團(tuán)和福耀玻璃成為第五和第六大重倉(cāng)，所以持倉(cāng)前六大重倉(cāng)全部變?yōu)榘拙乒伞?/p>

同時(shí)，蕭楠在本季度初大幅度配置了新能源整車(chē)龍頭標(biāo)的，并在季度末行業(yè)整體估值和預(yù)期均處于高位的時(shí)候做了減持，并在季報(bào)里表示，“整體上彌補(bǔ)了我們?cè)谝患径葘?duì)整車(chē)市場(chǎng)格局判斷的偏差帶來(lái)的損失”。

（2）朱少醒增持貴州茅臺(tái)，而畢天宇則減持貴州茅臺(tái)，而寧波銀行則遭到兩位富國(guó)老將同時(shí)減持

朱少醒“獨(dú)生子”富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)二季度的前十大重倉(cāng)股并無(wú)太大變化，除了東方財(cái)富取代邁瑞醫(yī)療進(jìn)入前十之外，其他則都是持倉(cāng)數(shù)量的變化。

其中7只個(gè)股增持，包括連續(xù)六個(gè)季度增持的貴州茅臺(tái)、連續(xù)四個(gè)季度增持的寧德時(shí)代、連續(xù)七個(gè)季度增持的五糧液、立訊精密；而一直穩(wěn)居前十大權(quán)重股的伊利股份和寧波銀行在二季度繼續(xù)遭到減持。

但整體股票倉(cāng)位依然非常之高，達(dá)93.43%，在二季度所有Top30基金經(jīng)理中排名最高。

朱少醒認(rèn)為二季度市場(chǎng)機(jī)會(huì)主要來(lái)自?xún)蓚€(gè)方向：一是高景氣度的新能源板塊；二是龍頭估值處于長(zhǎng)周期中有吸引力的傳統(tǒng)板塊。

也再度重申了自己此前反復(fù)提及的方法論：未來(lái)依然會(huì)致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價(jià)值，去翻更多的“石頭”。

富國(guó)另一位老將畢天宇，目前在管4只基金，但規(guī)模都不大，其中天博創(chuàng)新主題和高端制造行業(yè)管理時(shí)間較長(zhǎng)。

以業(yè)績(jī)最好的富國(guó)高端制造行業(yè)為例，二季度新進(jìn)了信息技術(shù)板塊的通威股份、潔美科技，以及材料板塊的藍(lán)曉科技、天奈科技，國(guó)瓷材料、寧波銀行、山東赫達(dá)、藥明康德4只個(gè)股退出前十大重倉(cāng)。

同時(shí)減持了東方雨虹、貴州茅臺(tái)、隆盛科技，而興齊眼藥憑借二季度70.55%的巨大漲幅一躍成為第一大重倉(cāng)。

雖然前十大重倉(cāng)的個(gè)股二季度都有不錯(cuò)漲幅，但畢天宇在季報(bào)中表示組合整體表現(xiàn)一般，原因是隨著6月市場(chǎng)逐漸聚焦在汽車(chē)、新能源等行業(yè)板塊時(shí)，自身的配置比例明顯不夠，同時(shí)配置在電子、化工等板塊的個(gè)股表現(xiàn)欠佳，進(jìn)一步影響了凈值表現(xiàn)。

（3）劉彥春業(yè)績(jī)絕地反擊，但依舊是個(gè)“酒鬼”；傅鵬博二季度新進(jìn)多只光伏和新能源車(chē)個(gè)股；傅友興則減持電力股增持醫(yī)藥、輕工

劉彥春，市場(chǎng)上偏愛(ài)白酒類(lèi)個(gè)股的明星基金經(jīng)理之一。截至二季度末，管理規(guī)模同樣實(shí)現(xiàn)大幅上漲至約870億元，而一季度末，管理規(guī)模為約748億元。

劉彥春目前在管的產(chǎn)品中，管理時(shí)間超過(guò)7年的有兩只，分別為景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合和景順長(zhǎng)城鼎益混合。

景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合的前十大重倉(cāng)股中，白酒類(lèi)個(gè)股占了一半，除了五糧液、貴州茅臺(tái)、瀘州老窖和古井貢酒，山西汾酒再次進(jìn)入到前十。

不過(guò)如果從山西汾酒一季度的股東名單來(lái)看，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合此前就已經(jīng)有持股，且持股數(shù)和此次進(jìn)入前十大的持股數(shù)相當(dāng)，都是600萬(wàn)股。山西汾酒二季度股價(jià)上漲28.14%，憑一己之力躋身到了新興成長(zhǎng)前十大，而該股也恰恰是6月30日創(chuàng)下了今年的股價(jià)高點(diǎn)。

另外，海康威視退出前十大，中國(guó)中免、邁瑞醫(yī)療的持股數(shù)有小幅下降。

景順長(zhǎng)城鼎益的前十大重倉(cāng)股中同樣出現(xiàn)了五只白酒類(lèi)個(gè)股，山西汾酒也是新進(jìn)前十，持股數(shù)量為314.33萬(wàn)股，在一季度時(shí)，并未看到該基金前十大中有山西汾酒，但在去年底，該基金持有山西汾酒250萬(wàn)股，排在重倉(cāng)股第十一位，此次二季度明顯進(jìn)行了加倉(cāng)。

另外，愛(ài)爾眼科也新進(jìn)前十大重倉(cāng)股，海康威視、晨光股份跌出前十。

劉彥春表示，隨著疫情逐步得到控制，下半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)比向上態(tài)勢(shì)明確。預(yù)期實(shí)體融資進(jìn)一步提速，結(jié)構(gòu)也將逐步改善。復(fù)蘇強(qiáng)度及持續(xù)性在下半年需要重點(diǎn)跟蹤。他始終認(rèn)為決定公司市值的是企業(yè)全生命周期可以為股東創(chuàng)造的價(jià)值。短期事件沖擊帶來(lái)的更多是投資機(jī)會(huì)，會(huì)繼續(xù)陪伴那些可以為股東持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)共同成長(zhǎng)。

傅鵬博睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值二季度繼續(xù)保持9成以上倉(cāng)位運(yùn)作，在重倉(cāng)股方面做出了較大調(diào)整，多只光伏和新能源車(chē)個(gè)股進(jìn)入前十。衛(wèi)寧健康、大族激光、先導(dǎo)智能退出前十大，邁為股份、吉利汽車(chē)、通威股份新進(jìn)前十大。

從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，邁為股份在二季度階段漲幅近50%，并在7月初突破了歷史高點(diǎn)，而通威股份表現(xiàn)同樣亮眼，股價(jià)同樣在7月初創(chuàng)出新高。

傅鵬博在二季報(bào)也坦言，二季度增加了光伏和新能源個(gè)股，增配邏輯在于硅料和電池景氣度提升，光伏電池片設(shè)備的技術(shù)和效率提高，以及新能源車(chē)在疫后的快速?gòu)?fù)工。

另外傅鵬博還增加了煤炭資源板塊個(gè)股以及和新冠相關(guān)的疫苗和特效藥個(gè)股。

根據(jù)傅友興的廣發(fā)睿陽(yáng)三年定開(kāi)二季報(bào)顯示，該基金減持行業(yè)集中在電力和農(nóng)業(yè)，增持的是醫(yī)藥、輕工等賽道，倉(cāng)位變化不大。

在前十大重倉(cāng)股中，金城醫(yī)藥、羚銳制藥、岱美股份、東鵬特飲均被增持，其中金城醫(yī)藥和羚銳制藥均獲較大幅度的增持幅度；華利集團(tuán)和南方航空均新進(jìn)為十大重倉(cāng)股；歐派家居和比音勒芬則被減持；溫氏股份和長(zhǎng)江電力退出前十大重倉(cāng)股。

在傅友興看來(lái)，二季度大宗商品價(jià)格雖仍處相對(duì)高位，但環(huán)比已走弱。盡管經(jīng)濟(jì)仍處于早期修復(fù)階段，但原材料價(jià)格的大幅上漲對(duì)A股形成的盈利沖擊，已經(jīng)呈現(xiàn)出改善趨勢(shì)。

（4）楊銳文買(mǎi)入多只科創(chuàng)板公司，看好下半年新能源車(chē)發(fā)展，余廣也對(duì)新能源板塊有所增持

熱衷于寫(xiě)季報(bào)小作文的楊銳文站在當(dāng)前市場(chǎng)情緒有所恢復(fù)的時(shí)點(diǎn)，依然充滿(mǎn)信心，他認(rèn)為雖然估值已經(jīng)修復(fù)了不少，但是市場(chǎng)依然低估了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，低估了中國(guó)科技的變化與進(jìn)步。

正如他所說(shuō)，“只要堅(jiān)守在正確的產(chǎn)業(yè)方向和優(yōu)秀的企業(yè)上，基金終將會(huì)為投資者帶來(lái)豐厚的回報(bào)。”

以他管理時(shí)間最長(zhǎng)的景順長(zhǎng)城優(yōu)選混合為例，綜合該基金的一二季報(bào)，楊銳文買(mǎi)了不少科創(chuàng)板公司，比如石頭科技、睿創(chuàng)微納、金山辦公、天奈科技、晶晨股份、九號(hào)公司。

這些公司頻繁出現(xiàn)在楊銳文管理的多只產(chǎn)品重倉(cāng)股中，而石頭科技幾乎都是第一大重倉(cāng)股。一季度時(shí)這些科創(chuàng)板公司表現(xiàn)較差，但到了二季度紛紛強(qiáng)勢(shì)反彈。二季度的重倉(cāng)股中，除睿創(chuàng)微納下跌，其他股票都獲取了正收益。

展望后市，楊銳文表示未來(lái)比較明確的主線(xiàn)方向是能源線(xiàn)、自主可控和消費(fèi)升級(jí)。其中，他對(duì)于下半年的新能源車(chē)尤為樂(lè)觀(guān)，因?yàn)檎a(bǔ)貼力度的增加緩解了成本上漲和消費(fèi)低迷的壓力。

除此之外，他認(rèn)為車(chē)已經(jīng)逐漸豐富多種便捷功能，被賦予了更多深層次的涵義。所以，汽車(chē)智能化進(jìn)程有望加速，放眼智能化時(shí)代的未來(lái)，可以滿(mǎn)懷期待，智能化的機(jī)會(huì)與2019年~2020年的電動(dòng)化相似，現(xiàn)在才只是開(kāi)始。

另外，余廣的港股持倉(cāng)比重有所減少，協(xié)鑫科技等被減持；另外，新能源汽車(chē)行業(yè)板塊個(gè)股更受其關(guān)注，與上季度相比，比亞迪、欣旺達(dá)、鹽湖股份等被增持；風(fēng)電行業(yè)板塊則遭到減持，中國(guó)電建等退出十大重倉(cāng)。

（5）謝治宇二季度大幅加倉(cāng)新能源，港股倉(cāng)位也有所增加

謝治宇之前的持倉(cāng)一度側(cè)重于家電、醫(yī)藥、消費(fèi)等穩(wěn)健板塊，但二季度顯然也沒(méi)有完全錯(cuò)過(guò)火爆的新能源行情，整體倉(cāng)位變化不大，新能源相關(guān)股票獲其重倉(cāng)買(mǎi)入。

謝治宇對(duì)每只基金的重倉(cāng)股都進(jìn)行了倉(cāng)位的調(diào)整。其中，興全合潤(rùn)的第一大重倉(cāng)股仍是海爾智家，但二季度減倉(cāng)10.31%，錦江酒店同樣減倉(cāng)12.27%，而三安光電、聞泰科技、芒果超媒等股票均有小幅加倉(cāng)。

該基金的新進(jìn)重倉(cāng)股有硅料龍頭通威股份和顧家家居，而謝治宇抄底的三七互娛和經(jīng)常調(diào)研的普洛藥業(yè)卻退出了前十大重倉(cāng)股名單。

興全合宜的前十大重倉(cāng)股中，海爾智家、錦江酒店、梅花生物等被減持，快手、晶晨股份、三安光電等則獲增持。

和一季度相比，謝治宇二季度明顯提升了對(duì)港股的比重，比如，華潤(rùn)啤酒新進(jìn)并成為第三大重倉(cāng)股，舜宇光學(xué)科技也擠入重倉(cāng)股之列。而普洛藥業(yè)、聞泰科技在前十大重倉(cāng)股名單中已不見(jiàn)蹤影。

興全趨勢(shì)今年一季度和二季度持倉(cāng)較為穩(wěn)定，但新能源相關(guān)股票明顯獲得更多青睞。二季度，德方納米的持倉(cāng)翻倍，在此期間增持幅度達(dá)到127.76%。

與此同時(shí)，該基金對(duì)寧德時(shí)代的持倉(cāng)達(dá)173.39萬(wàn)股，持倉(cāng)市值達(dá)9.26億元。

東方財(cái)富和鵬鼎控股同樣也進(jìn)入興全趨勢(shì)前十大重倉(cāng)股名單，華能?chē)?guó)際、三安光電、科大訊飛等則退出重倉(cāng)股之列。

大幅加倉(cāng)新能源股票可以追溯到去年8月謝治宇調(diào)研光伏逆變器龍頭錦浪科技，開(kāi)始表現(xiàn)出對(duì)新能源的興趣。今年1月，謝治宇又調(diào)研了光伏微逆龍頭禾邁股份，更加證實(shí)其對(duì)新能源的持續(xù)關(guān)注。

（6）馮明遠(yuǎn)整體配置方向不變，主要還是集中在新能源、硬科技、高端制造等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域

從2016年擔(dān)任信澳新能源產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理到現(xiàn)在，馮明遠(yuǎn)已掌管過(guò)10只公募基金，在近6年的時(shí)間里，他始終堅(jiān)信科技股會(huì)向新能源產(chǎn)業(yè)靠近，其管理的基金資產(chǎn)凈值已經(jīng)接近420億元。

馮明遠(yuǎn)管理的10只產(chǎn)品總份額已經(jīng)達(dá)到419.92億元，相較于一季度末的363.92億元增加近60億。

信達(dá)澳銀智遠(yuǎn)三年是今年成立的新基金，馮明遠(yuǎn)1月25日開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理，對(duì)寧德時(shí)代、比亞迪、五糧液、先導(dǎo)智能等個(gè)股重倉(cāng)配置。

到二季度末，整體配置方向沒(méi)有發(fā)生明顯改變，但重倉(cāng)股的持股數(shù)量明顯降低，特別是寧德時(shí)代、比亞迪、五糧液、貴州茅臺(tái)等均有明顯減倉(cāng)跡象，五糧液和貴州茅臺(tái)已淡出前十大重倉(cāng)股序列，新進(jìn)前十大重倉(cāng)股的有德賽電池、珠海冠宇、中興通訊等。

馮明遠(yuǎn)管理的其他9只基金的重倉(cāng)股均與信澳智遠(yuǎn)三年類(lèi)似，集中在新能源、硬科技、高端制造等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，與上一個(gè)季度變化不大。他認(rèn)為，“展望未來(lái)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢疊加流動(dòng)性充裕的投資組合難以延續(xù)，基本面的質(zhì)量更為重要。”

值得一提的是，馮明遠(yuǎn)在7月19日已經(jīng)卸任信澳精華配置混合基金經(jīng)理，至此，馮明遠(yuǎn)管理的基金數(shù)量重回個(gè)位數(shù)區(qū)間，公司表示離任原因是內(nèi)部調(diào)整。

（7）陳一峰重倉(cāng)股多被減持，長(zhǎng)期看好地產(chǎn)、建筑、消費(fèi)、采掘，丘棟榮上半年獲取正收益，規(guī)模接近300億

陳一峰管理的安信價(jià)值發(fā)現(xiàn)兩年定開(kāi)在二季度凈值取得了4.8%的增長(zhǎng)，二季度末股票倉(cāng)位為86.51%，與一季度的89.06%相比略有下降。

二季度，該基金新進(jìn)五糧液為該產(chǎn)品前十大重倉(cāng)股，其余股票均得到了不同程度的減持，包括老鳳祥、中國(guó)海外發(fā)展、保利發(fā)展、周大生、中國(guó)建筑、中國(guó)神華、貴州茅臺(tái)、騰訊控股、老板電器。

以該基金對(duì)低估值的追求，長(zhǎng)期看好的公司集中于地產(chǎn)、建筑、消費(fèi)、采掘等細(xì)分行業(yè)。

由重倉(cāng)股變動(dòng)可以看出陳一峰的資產(chǎn)配置策略是繼續(xù)看好低估值穩(wěn)增長(zhǎng)板塊的投資機(jī)會(huì)。下半年地產(chǎn)銷(xiāo)售有望逐步回暖，行業(yè)優(yōu)秀龍頭表現(xiàn)會(huì)更優(yōu)異。此外，銀行、保險(xiǎn)、基建等行業(yè)也受益穩(wěn)增長(zhǎng)背景，股價(jià)仍有很大空間。

對(duì)白酒等龍頭消費(fèi)股的投資則體現(xiàn)了他對(duì)大眾消費(fèi)逐步復(fù)蘇的信心。

陳一峰對(duì)下半年的港股市場(chǎng)也報(bào)以期待。他認(rèn)為，“目前估值背景下，許多優(yōu)秀公司的投資價(jià)值已經(jīng)顯現(xiàn)，集中在互聯(lián)網(wǎng)、地產(chǎn)、食品飲料、輕工家居等。”

與之二季度投資策略類(lèi)似的是丘棟榮，同樣篩選低估值的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，同樣尋找穩(wěn)增長(zhǎng)和港股的超額收益。

丘棟榮是百億規(guī)模中為數(shù)不多的在上半年獲取正收益的基金經(jīng)理，也正因如此，相較于一季度末，丘棟榮管理規(guī)模增加88.62億元，二季度末達(dá)292億元，環(huán)比增加43.57%。

其中，中庚價(jià)值領(lǐng)航規(guī)模增長(zhǎng)最多，二季度末規(guī)模為154.75億元，環(huán)比增加75.12億元。中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有規(guī)模增加16.68億元。但是中庚小盤(pán)價(jià)值、中庚價(jià)值靈動(dòng)兩只基金的規(guī)模在二季度都有所下降。

從股票倉(cāng)位來(lái)看，丘棟榮所管理的兩只規(guī)模較大的基金倉(cāng)位均有降低。

具體而言，二季度末，中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有股票倉(cāng)位為92.11%，較一季度末降低0.93%；中庚價(jià)值領(lǐng)航股票倉(cāng)位為90.14%，較一季度末降低3.2%。

（8）“建信雙雄”陶燦、姜鋒更關(guān)注鋰電池行業(yè)板塊個(gè)股

陶燦和姜鋒二季度更加關(guān)注鋰電池行業(yè)板塊。

與上季度相比，陶燦增持了寧德時(shí)代、天華超凈、中礦資源，目前其旗下基金綜合持倉(cāng)排名前三個(gè)股為寧德時(shí)代、華友鈷業(yè)、天華超凈。

代表作建信改革紅利的前十大重倉(cāng)股為：寧德時(shí)代、華友鈷業(yè)、天華超凈、中兵紅箭、貴州茅臺(tái)、TCL中環(huán)、新萊應(yīng)材、晶盛機(jī)電、中礦資源、杉杉股份。

其中，華友鈷業(yè)、中兵紅箭、TCL中環(huán)、杉杉股份新進(jìn)該基金前十大重倉(cāng)股，而保利發(fā)展、青島啤酒、中科電氣、諾德股份退出前十大重倉(cāng)股。

陶燦在季報(bào)中感慨道，經(jīng)歷上半年經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的波折，愈發(fā)清晰地看到產(chǎn)業(yè)升級(jí)與消費(fèi)升級(jí)是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)的必由之路。

另外，與上季度相比，姜鋒增持了中天科技、華友鈷業(yè)，目前其旗下基金綜合持倉(cāng)排名前三個(gè)股為T(mén)CL中環(huán)、中天科技、寧德時(shí)代。

代表作建信健康民生的前十大重倉(cāng)股為：TCL中環(huán)、中天科技、晶盛機(jī)電、中兵紅箭、振華科技、天華超凈、新萊應(yīng)材、兗礦能源、亨通光電、北方華創(chuàng)。

其中，中天科技、中兵紅箭、亨通光電新進(jìn)該基金前十大重倉(cāng)股，而萬(wàn)泰生物、東方財(cái)富、江豐電子退出前十大重倉(cāng)股。

姜鋒表示，將會(huì)根據(jù)國(guó)內(nèi)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑的相關(guān)政策和行業(yè)景氣變化，加倉(cāng)高端制造業(yè)，減倉(cāng)基本面展望負(fù)面的公司。

（9）程洲、楊明、李永興二季度表現(xiàn)欠佳

程洲在此輪上漲中發(fā)力不足，雖然在季報(bào)中沒(méi)有解釋?zhuān)菑钠涑謧}(cāng)個(gè)股中以及他一貫的風(fēng)格中略見(jiàn)一二。

國(guó)泰聚信價(jià)值優(yōu)勢(shì)的前十大重倉(cāng)中，有6只個(gè)股二季度是下跌的，司太立和天宇股份的跌幅更是超30%，程洲投資風(fēng)格一向偏逆向，不從眾買(mǎi)高景氣的“核心資產(chǎn)”，這使得他在市場(chǎng)高漲時(shí)稍顯緩慢。

但這能側(cè)面看出程洲始終不放棄自己的價(jià)值投資原則，是一位堅(jiān)定的逆向投資者。

對(duì)于未來(lái)，程洲則表示繼續(xù)看好制造業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

具體而言，在周期方面繼續(xù)看好積極拓展第二成長(zhǎng)空間的大煉化和大化工龍頭企業(yè)，在醫(yī)藥消費(fèi)方面看好必選消費(fèi)的龍頭、特色原料藥公司和疫情后周期的社會(huì)服務(wù)業(yè)，在成長(zhǎng)方面圍繞新能源、半導(dǎo)體和軍工產(chǎn)業(yè)布局新技術(shù)應(yīng)用和進(jìn)口替代中有所作為的中小市值公司，在具體品種上我們更加關(guān)注有質(zhì)量的增長(zhǎng)和合理的價(jià)格。

李永興管理的永贏(yíng)惠添利二季度股票配置占比超90%，倉(cāng)位較高，易受市場(chǎng)波動(dòng)影響。

熟悉李永興的都知道，李永興是金融地產(chǎn)股的“死忠”，惠添利在二季度末重倉(cāng)的地產(chǎn)股有金地集團(tuán)、保利發(fā)展、萬(wàn)科A、華僑城A、招商蛇口，重倉(cāng)的銀行股有平安銀行。

但一季度股價(jià)上漲的地產(chǎn)、銀行行業(yè)二季度普遍出現(xiàn)下跌，其重倉(cāng)持有的地產(chǎn)、銀行個(gè)股在市場(chǎng)反彈中漲幅較小，因此二季度表現(xiàn)不佳。

楊明的華安策略?xún)?yōu)選今年二季度也僅取得2.94%的微弱收益，他表示主要是經(jīng)濟(jì)下行壓力加大導(dǎo)致持有的醫(yī)藥、半導(dǎo)體、電子制造公司股價(jià)出現(xiàn)較大下跌所致。

未來(lái)會(huì)聚焦于尋找估值合理的高質(zhì)量成長(zhǎng)公司，兼顧高質(zhì)量的高股息公司。

（10）其他精彩觀(guān)點(diǎn)和未來(lái)展望合集

中歐周蔚文表示，在宏觀(guān)環(huán)境和市場(chǎng)估值發(fā)生較大變化的情況下，自己將始終堅(jiān)持“好行業(yè)選Alpha，困境反轉(zhuǎn)行業(yè)選Beta”的主線(xiàn)尋找投資機(jī)會(huì)。

主要有兩類(lèi)投資機(jī)會(huì)：一是未來(lái)多年景氣持續(xù)向好的行業(yè)，例如新能源、光伏、軍工等行業(yè)；第二類(lèi)是困境反轉(zhuǎn)行業(yè)，代表行業(yè)有養(yǎng)殖、餐飲旅游、傳媒、地產(chǎn)等。

工銀瑞信袁芳在季報(bào)中對(duì)上半年市場(chǎng)進(jìn)行了總結(jié)：1-4月的下跌是連續(xù)的意外事件引發(fā)，市場(chǎng)經(jīng)歷了一次事件的下跌沖擊；

5-6月的市場(chǎng)反彈也是有跡可循的，前半程是預(yù)期壓制市場(chǎng)的因素邊際緩解，表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好主導(dǎo)下的成長(zhǎng)估值修復(fù)；后半程是部分行業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量超預(yù)期，大宗商品超預(yù)期下跌帶來(lái)的制造業(yè)成本壓力緩解，疫情監(jiān)管政策邊際放松帶來(lái)的消費(fèi)服務(wù)行業(yè)的回暖。

對(duì)于近期市場(chǎng)表現(xiàn)，嘉實(shí)歸凱也給出了看法，國(guó)內(nèi)股市在二季度經(jīng)歷了巨幅震蕩，季度初因疫情爆發(fā)大幅下跌，5月份以來(lái)則在復(fù)工復(fù)產(chǎn)、穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期等利好因素作用下大幅反彈，目前A股指數(shù)已修復(fù)到疫情爆發(fā)期的位置。

上投摩根杜猛認(rèn)為，經(jīng)過(guò)近一年半的市場(chǎng)調(diào)整，部分高估的品種逐步回落到相對(duì)合理位置，2022年下半年仍然不乏投資機(jī)會(huì)。

從更長(zhǎng)期看，新興產(chǎn)業(yè)的崛起有望成為中國(guó)未來(lái)10-20年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最大動(dòng)力，證券市場(chǎng)最大的投資機(jī)會(huì)或也將來(lái)源于此，看好未來(lái)幾年科技行業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)，致力于尋找新興產(chǎn)業(yè)中能夠長(zhǎng)期成長(zhǎng)的公司。

廣發(fā)李巍則表示將繼續(xù)堅(jiān)持原有的組合管理方式和相對(duì)中性、適度分散的原則，交易策略上保持定力、相機(jī)抉擇，平衡好順勢(shì)而為與適度逆向。

中歐王培表示，A股的結(jié)構(gòu)性行情依然非常顯著，尤其是傳統(tǒng)能源和資源品價(jià)格高企的背景下，新能源行業(yè)不管是基本面還是情緒面，都較其他行業(yè)有明顯的優(yōu)勢(shì)，出現(xiàn)了較大幅度的反彈，而智能化帶來(lái)的汽車(chē)行業(yè)的革新是關(guān)注重點(diǎn)。

華泰柏瑞張慧在二季報(bào)中寫(xiě)道，未來(lái)一段時(shí)間的持倉(cāng)將從四個(gè)方向進(jìn)行布局：第一，中期前景確定的成長(zhǎng)，如光伏和海纜等；第二，一旦疫情修復(fù)，業(yè)績(jī)能迅速恢復(fù)的行業(yè)，比如眼科、快遞等；第三，與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱相關(guān)等方向，比如軍工、油運(yùn)、黃金等；第四，與社融結(jié)構(gòu)改善相關(guān)的可選消費(fèi)，如白酒、消費(fèi)建材、家居和家電等。

展望2022年三季度，華富陳啟明認(rèn)為下半年雖然風(fēng)險(xiǎn)重重，但是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，會(huì)堅(jiān)持貫徹一直以來(lái)的投資策略，尋找有價(jià)值的品種，積極為持有人創(chuàng)造價(jià)值。

交銀何帥認(rèn)為長(zhǎng)期核心資產(chǎn)依然具備“性?xún)r(jià)比”；交銀另一位老將王崇則表示會(huì)積極關(guān)注并加大研究汽車(chē)四化等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，尋找估值合理的優(yōu)質(zhì)公司股票做中期布局。

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