方正證券(601901)(與平安證券同業競爭問題待解)

12月20日晚間,方正證券發布《關于獲準變更主要股東及實際控制人的公告》稱,根據生效的北大方正集團有限公司(下稱“方正集團”)重整計劃,方正集團及其一致行動人方正產業控股有限公司持有的28.71%公司股份,將全部轉入新設立的新方正控股發展有限責任公司(下稱“新方正集團”),公司控股股東擬變更為新方正集團。
“中國平安擬通過其控股子公司中國平安人壽保險股份有限公司(下稱‘平安人壽’)設立的SPV持股平臺,持有新方正集團股權并間接控制公司。12月20日,公司收到證監會批復,在新方正(北京)企業管理發展有限公司成為新方正集團的控股股東后,核準中國平安成為方正證券、方正證券承銷保薦有限責任公司、方正富邦基金管理有限公司等的實際控制人。”方正證券公告進一步指出。
值得一提的是,隨著方正證券的實際控制人變更為中國平安,其與平安證券股份有限公司(下稱“平安證券”)的同業競爭問題,也將走向臺前。此前,在平安集團參與方正集團重整后,兩家券商的合并傳聞便不斷傳出。
以2022年中報經營數據測算,假若方正證券和平安證券合并,營收、凈利潤、總資產等多項業績指標,均將躋身行業前十。
中國平安將成實控人
公告指出,方正證券12月20日收到證監會《關于核準方正證券股份有限公司變更主要股東、實際控制人及方正證券承銷保薦有限責任公司、方正富邦基金管理有限公司變更實際控制人的批復》(下稱“《批復》”),對新方正集團依法受讓方正證券23.63億股股份(占股份總數28.71%)無異議,核準新方正集團成為方正證券主要股東。
“在新方正(北京)企業管理發展有限公司依法成為新方正集團的控股股東后,核準中國平安成為方正證券、方正證券承銷保薦有限責任公司、方正富邦基金管理有限公司(下稱‘方正富邦基金’)的實際控制人。”《批復》進一步指出。
方正證券表示,本次獲準變更主要股東及實際控制人,將導致公司控股股東變更為新方正集團,也將導致實際控制人發生變更。
公開資料顯示,方正集團由北京大學于1986年創辦,以IT產業起步,經過三十余年的發展,逐步形成了IT、醫療醫藥、產業地產、金融和大宗商品貿易等業務版塊。但在2019年末,方正集團一筆20億元的超短期融資券違約,債務危機引爆。
2020年2月,方正集團被北京市第一中級人民法院(下稱“北京一中院”)裁定重整。2021年7月,北大方正集團有限公司管理人收到北京一中院送達的《民事裁定書》,裁定批準了方正集團等五家公司的重整計劃。
方正證券在12月20日晚間同時發布的《關于控股股東重整的進展公告》中稱,公司收到方正集團告知函,方正集團等五家公司持有的新方正集團股權,已于12月15日變更登記至投資人平安人壽指定主體新方正(北京)企業管理發展有限公司,及投資人珠海華發集團有限公司(代表珠海國資)指定主體珠海煥新方正投資合伙企業(有限合伙)。
“新方正集團的股權結構為:新方正(北京)企業管理發展有限公司持股66.507%,珠海煥新方正投資合伙企業(有限合伙)持股28.503%,債權人持股平臺珠海市方正一號企業管理合伙企業(有限合伙)持股1.63%,債權人持股平臺珠海市方正二號企業管理合伙企業(有限合伙)持股3.36%。”公告顯示。
12月20日晚間,包括中國平安(601318)、方正證券、中國高科(600730)、北大醫藥(000788)、*ST方科(原方正科技,600601)等相關上市公司均發布了《關于北大方正集團有限公司重整的進展公告》。
兩券商合并猜測不斷,假若合并多項業績指標將躋身行業前十
值得關注的是,隨著中國平安成為方正證券的實際控制人,方正證券與平安證券之間的同業競爭問題也將走向臺前。
官網資料顯示,平安證券是中國平安旗下重要成員,前身為1991年8月創立的平安保險證券業務部,目前擁有平安財智投資管理有限公司、平安期貨有限公司、中國平安證券(香港)有限公司、平安磐海資本有限責任公司等四家子公司。
2021年1月29日,中國平安發布關于參與方正集團重整的公告,此后有關平安證券與方正證券的合并傳聞便屢屢傳出,市場相關猜測不斷。
值得一提的是,以2022年中報數據統計,平安證券與方正證券如果真的合并,營收、凈利潤等多項指標,均將躋身行業前十。
Wind數據顯示,截至2022年年中,平安證券營收實現79.21億元,方正證券營收40.76億元。加總后119.97億元的超百億營收總規模,將位居行業第9位。
凈利潤方面,截至2022年年中,平安證券凈利潤實現24.21億元,方正證券凈利潤為14.95億元。加總后39.16億元的凈利潤水平,同樣將位居行業第9位。
資產總額方面,截至2022年年中,平安證券總資產為2698.45億元,方正證券總資產為1755.50億元。加總后4453.95億元的總資產水平,將位居行業第10位。
近兩年券商合并傳聞頻出
值得關注的是,隨著監管鼓勵通過市場化并購打造航母級券商,近兩年,國內券商合并的傳聞頻頻出現。
例如,中信證券(600030)與中信建投(601066)兩家國內頭部券商,便屢屢傳出合并傳聞。其中,在2020年,四個月的時間里更是五次出現合并消息。
此外,同個地域的不同券商,也曾傳出過合并消息并引發股價異動,如同處安徽省的國元證券(000728)和華安證券(600909),均為上海國資委下屬券商的海通證券(600837)與國泰君安(601211)、東方證券(600958)等。
值得一提的是,2020年9月20日,國聯證券(601456)與國金證券(600109)雙雙發布公告,正式確認合并事宜。不過,兩家券商的合并最終告吹。