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股票市場和債券市場是同步變化嗎(股票市場和債券市場有影響嗎)

財都網(wǎng)2022-12-30 01:48:31財都小生

一、股票市場和債券市場是同步變化嗎?

股票市場和債券市場大多數(shù)情況下并不是同向變動的關(guān)系,而是一種反向變動的關(guān)系,但是在一些極端的情況下,債券股票市場和債券市場也會呈現(xiàn)出一種同向變動的關(guān)系。

股票市場和債券市場之所以大多數(shù)情況下呈現(xiàn)一種反向變動的關(guān)系,主要有以下幾點原因。

第一,在金融市場上,股票和債券這兩種金融工具具有一定的互補性,互補的特性就是可以二選一,選擇其中一種,就會放棄另外一種,正是因為這種互補性才導(dǎo)致了股票市場和債券市場常常呈現(xiàn)出一種蹺蹺板的關(guān)系。而兩者互補的特性又是因為兩種金融工具自身的特點所造成的。

股票是一種所有權(quán)憑證,其時間是永久性的,不能向上市公司贖回,只能在二級市場上進行交易,買了上市公司的股票就等于成為了上市公司的股東。股票的收益主要來自交易時所產(chǎn)生的差價,但是這樣的收益并不固定,有很多時候會導(dǎo)致虧損,所以風(fēng)險相對較大。

債券是一種債務(wù)憑證,表示的是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系,具有一定的期限性,到期后可以向發(fā)行主體贖回本金和利息。債券的收益有兩種,一種是債券的利息收入,一種是債券交易時所產(chǎn)生的差價。債券的利息收入相對穩(wěn)定,只要發(fā)行主體不違約,那么基本上就不會有什么風(fēng)險。

在金融市場上,投資資金相對有限,當(dāng)債券的投資性價比高于股票的時候,那么大部分的投資資金都會涌入債券市場,債券的價格就會被推高。但是當(dāng)股票投資的性價比大于債券的時候,大量的投資資金就會涌入股票市場,股票的價格就會被拉升。

投資的性價比也就是每一份風(fēng)險所帶來的收益大小,每一單風(fēng)險所帶來的預(yù)期收益越高,則投資的性價比就越高。市場上的投資資金相對有限,當(dāng)選擇其中一種投資之后,另外一種的投資就會減少。

第二,不管是股票還是債券,兩者的變動情況都和利率的變動有一定的聯(lián)系。一般情況下,債券的價格與市場利率是一種反向變動的關(guān)系,市場利率越低,則債券的價格就越高。

而當(dāng)市場利率處于較低水平的時候,一般經(jīng)濟都處于下行的階段,這個時候股票市場相對比較低迷,股票市場的變化,和經(jīng)濟周期一般都呈現(xiàn)正向變動的關(guān)系。

雖然大多數(shù)情況下,股票市場和債券市場呈現(xiàn)出一種反向變動的關(guān)系,但是在有一些情況下,股票市場和債券市場也會呈現(xiàn)出一種正向變動的關(guān)系,例如在互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期和金融危機時期。

股票市場和債券市場是同步變化嗎(股票市場和債券市場有影響嗎)(圖1)

二、股票市場和基金市場是什么樣的關(guān)系?

股票市場和基金市場兩者往往呈現(xiàn)出一種正向變動的關(guān)系,因為大多數(shù)基金的投資標的就是股票。但是也存在一部分類型的基金和股票市場并不呈現(xiàn)正向變動的關(guān)系。例如貨幣基金和純債基金等。

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